1993년 Tom Gardner와 David Gardner 형제가 설립한 The Motley Fool은 웹사이트, 팟캐스트, 서적, 신문 칼럼, 라디오 쇼 및 최첨단 투자 서비스를 통해 수백만 명의 사람들이 재정적 자유를 얻을 수 있도록 도왔습니다.
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안녕하세요. 귀하의 지원에 감사드립니다.Tenaris SA의 2021년 3분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.[지침]
이제 저는 오늘의 연사인 Giovanni Sardagna에게 회의를 인계하고 싶습니다.계속 해주십시오.
Tenaris보다 우리가 더 좋아하는 10가지 주식 수상 경력이 있는 분석 팀이 주식 조언을 제공할 때 비용을 지불하고 들어보세요.결국, 그들이 10년 넘게 운영해 온 Motley Fool Stock Advisor 뉴스레터는 시장 규모를 3배로 늘렸습니다.*
그들은 현재 투자자들에게 가장 좋은 매수라고 생각되는 10개의 주식을 공개했습니다. Tenaris는 그중 하나가 아닙니다!맞습니다. 그들은 이 10개 주식이 더 나은 매수라고 생각합니다.
Gigi에게 감사드리며 Tenaris 2021년 3분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.통화를 시작하기에 앞서, 통화 중 미래지향적인 정보에 대해 논의할 예정이며, 실제 결과는 통화에서 명시 또는 암시된 내용과 다를 수 있음을 알려드립니다.오늘 나와 함께한 사람은 회장 겸 CEO인 Paolo Rocca입니다.CFO인 Alicia Mondolo;Guillermo Vogel, 부회장 겸 이사회 위원;Herman Kura, 부회장 겸 이사회 구성원;동반구 사업부 사장 Gabriel Podskubka와 미국 사업부 사장 Luca Zanotti.Paolo에게 개회사를 하기 전에 분기별 결과에 대해 간략하게 설명하고 싶습니다.3분기 매출은 18억 달러로 전년 동기 대비 73%, 전분기 대비 15% 증가했습니다. 이는 지속적인 재고 정리 및 매출 감소로 인해 미주 지역 매출이 중동 지역보다 높은 매출을 기록했기 때문입니다.판매 감소는 유럽 지역의 계절적 요인에 영향을 받았다.해당 분기의 EBITDA는 판매량 증가, 가격 개선 및 강력한 운영 성과를 반영하여 전분기 대비 26% 증가한 3억 7,900만 달러를 기록했습니다.
ASP 상승으로 EBITDA 마진이 20% 이상으로 상승했고, 비용 증가는 억눌린 영업 실적 개선과 고정비 커버리지 확대로 인해 발생했습니다.당사 튜브의 평균 판매 가격은 전년 동기 대비 10%, 분기 대비 6% 증가했습니다.해당 분기 동안 영업현금흐름은 5,300만 달러, 자본 지출은 7,400만 달러였습니다.우리의 잉여현금흐름은 약간 마이너스였습니다.영업 활동으로 인한 자금은 주로 미국 내 지속적인 성장과 높은 수준의 비즈니스 활동으로 인해 해당 분기에 2억 7,600만 달러 증가했습니다.분기 말 순 현금 포지션은 이전 분기의 8억 5,400만 달러에서 8억 3,000만 달러로 감소했습니다.이사회는 11월 24일 주당 0.13달러 또는 ADR당 0.26달러의 중간 배당금 지급을 승인했습니다.
Giovanni에게 감사드립니다. 모두들 좋은 아침입니다.지난 몇 달 동안 우리는 지난해 팬데믹으로 인해 경제가 둔화되면서 글로벌 수요가 반등하면서 에너지 시장이 더욱 타이트해지는 영향을 목격했습니다.재고가 정상 이하이고 OPEC+ 국가와 미국 국영 셰일 사업자가 공급 규율을 유지함에 따라 유가는 팬데믹 이전 수준 이상으로 상승했습니다.천연가스 가격, 특히 현물 시장의 LNG 가격이 공급 제약에 반응하고 있어 겨울을 앞두고 유럽의 저장 용량 중 일부가 비어 있습니다.세계 지도자 회의에서 에너지 전환 조정을 강화하고 가속화하는 방법을 고려하게 되면서 업계가 조사를 받을 때 어떤 일이 발생하는지 살펴보겠습니다.목표는 분명하지만 이동 속도와 방향은 여전히 불확실하며, 움직이는 잔해가 많이 있습니다.공급망 중단 및 전염병의 지속적인 영향과 결합된 이러한 에너지 격변은 Tenaris에 위험과 기회를 모두 창출합니다.한편으로 우리는 원자재, 에너지 및 물류 비용 상승과 생산 계획 및 고객 드릴링 프로그램의 일부 중단에 직면해 있습니다.반면, 석유 및 가스 공급을 지원하는 활동이 증가함에 따라 수요도 증가하고 있습니다.
이러한 상황에서 우리의 실적은 분기 대비 매출이 증가하고 마진이 반등하는 등 강력한 회복 모멘텀을 계속 보여주고 있습니다.우리의 EBITDA 마진은 현재 더 많은 물량, 더 높은 가격 및 비용 통제 덕분에 20%가 넘습니다.앞으로도 이러한 추세는 계속될 것으로 예상됩니다.3분기 북미 지역 매출은 전분기 대비 28%, 전년 동기 대비 155% 증가했습니다.우리는 증가하는 고객 수요를 충족하고 시장 가격 상승을 억제함에 따라 다음 분기에도 더욱 강력한 성장을 기대합니다.이전 통화에서 언급했듯이, 우리는 증가하는 고객의 수요와 요구를 충족하기 위해 미국에서 생산을 늘리고 Rig Direct 서비스를 출시하고 있습니다.8월에는 펜실베이니아 주 앰브리지에 있는 이음매 없는 파이프 제조 시설을 다시 열었습니다.10월에는 텍사스 베이타운에 열처리 및 교육 센터를 다시 열었습니다.Bay City 시설의 생산량은 계속해서 증가하고 있습니다.우리는 회사를 설립한 어려운 노동 시장에서 이러한 확장을 추진하고 있습니다. 작년 10월부터 우리는 1,000명의 신규 직원을 채용했으며 2022년 6월까지 총 직원 수를 1,600명으로 늘릴 것으로 예상하고 있습니다.US Steel과 기타 여러 경쟁 용접 파이프 회사는 멕시코, 아르헨티나, 러시아에서 수입하는 유정 파이프에 대해 반덤핑 조사를 제기했을 뿐만 아니라 러시아와 한국에 대해 반보조 조사도 제기했습니다.미국 상무부는 조사 개시 요청을 받아들였으며, 미국 국제무역위원회(International Trade Commission)는 11월 19일 예비 피해 결정을 내릴 예정이다.
우리는 이 청원이 근거가 없다고 믿으며 우리 수입품이 덤핑되거나 현지 산업에 해를 끼치거나 위협하고 있다는 제안에 대해 진지하게 의문을 제기할 것입니다. 현지 생산자들에게 피해를 입혀서 죄송합니다.지난 15년 동안 Tenaris는 미국에서 경쟁력 있는 OCTG 제조 시스템을 구축하기 위해 인수 및 확장에 다른 어떤 회사보다 더 많은 투자를 해왔습니다.이번 조사의 영향을 예측할 수는 없지만, 가능한 결과에 관계없이 고객에게 계속 서비스를 제공할 수 있다고 확신합니다.오늘 아침 우리는 파트너 JFE와 NKKTubes와의 성공적인 파트너십을 종료하고 2022년 6월까지 이음매 없는 파이프 공장을 폐쇄하기로 결정한 것이 유감스럽다고 일본 직원들에게 발표했습니다. 이는 2020년 6월에 Keihin 공장을 폐쇄하겠다는 JFE의 이전 발표에 이어집니다. 철강 및 기본 서비스를 제공하는 우리 공장이 있는 제철소입니다. [들리지 않음]NKKTubes는 지난 20년 동안 Tenaris와 심지어 JFE에 큰 기여를 해왔지만 폐쇄가 임박했습니다.공장이 폐쇄된 후에는 NKKTubes가 전 세계 고객에게 공급하는 고크롬 합금 제품을 산업 시설에서 제조할 예정입니다.JFE는 항상 합작 투자의 전형적인 모범적인 협력 정신으로 이러한 전환을 지원할 것입니다.오늘 아침에 발표를 했을 때 일본에 있는 우리 직원들은 큰 인내심을 보였으며 앞으로 몇 달 안에 그들을 지원할 것입니다.
10월에 우리는 Sandvik과의 오랜 관계를 연장하여 CRA 또는 스테인레스 스틸 파이프를 5년 더 공급했습니다.여기서 우리는 샌드빅 재료 기술과 프리미엄 연결 전문성 및 Dopeless 기술을 결합하여 이러한 고급 특수 파이프를 [제안 과정]에 포함시켰습니다.이는 성장하는 시장 부문입니다.카타르에서는 LNG 계약에 따라 가스 공급을 위한 용접 및 이음매 없는 파이프를 공급하는 3억 3천만 달러 규모의 계약을 체결했습니다.납품은 2020년 하반기에 시작될 예정입니다. 이는 해당 지역의 OCTG 파이프 공급에 대한 기존 계약을 보완합니다.이로 인해 중동 지역의 주문량이 증가하고 그 영향은 2022년 2분기부터 시작되는 결과에서 확인할 수 있습니다. 아르헨티나에서는 YPF와 장기 계약을 연장하여 추가 5개 장비를 강화하기로 합의했습니다. 4월 22일부터 년간의 직접 서비스.우리는 사업 운영의 탄소 집약도를 줄이기 위한 계획을 계속 발전시키고 있습니다.우리는 Dalmina에 있는 중간 직경 공장의 크기 범위를 확장하여 최대 직경 18인치의 파이프를 포함하도록 투자를 마무리하고 있으며, 그 결과 이 더 큰 직경의 제품에 대해 상당한 에너지 및 탄소 절감 효과를 얻을 수 있습니다.우리는 또한 이탈리아, 아르헨티나, 루마니아, 미국을 포함한 전 세계의 많은 공장에서 재생 가능 에너지에 투자하거나 획득하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.이와 동시에 유럽과 캘리포니아 지역에서 충전용 수소저장탱크 판매를 확대하고 있으며, 에어프로덕츠와 사우디아라비아에 수소를 공급하기 위한 파이프라인 개발 계약을 수주했습니다.도전적이고 급변하는 환경에서 Tenaris는 재무 성과를 개선하고 전 세계 고객을 지원하기 위한 강력한 입지를 유지함으로써 의무를 이행합니다.
[운영자 지침] 첫 번째 질문은 Piper Sandler의 Ian McPherson으로부터 나왔습니다.이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
안녕하세요.감사합니다.Paolo, 내 생각에 당신은 지난 분기에 3분기와 4분기에 지속적으로 두 자릿수 수익 성장을 기대할 수 있다고 논의했습니다.3분기에 15%나 깨졌습니다.그렇죠? 소득이 있었나요?아니면 4분기에도 여전히 두 자릿수 매출 성장을 기대하고 있나요?
고맙습니다 Jan. 내 생각에는 이 범위, 즉 10대 범위에서 수입을 다시 늘려야 할 것 같습니다.즉, 시장은 다양한 지역, 특히 북미 지역에서 성장하고 있습니다.그래서 우리는 할 수 있다고 생각합니다.그리고 이러한 추세는 다음 분기에도 계속될 수 있다고 생각합니다.
좋음 그렇다면 이는 3분기에 ASP가 6% 또는 7% 증가한 것과 같으며 나머지는 볼륨에 따른 것입니까?그 결과 수량과 가격의 성장이 상당히 고르게 이루어졌습니다.
기본적으로는 아마도 더 많은 차이가 있을 것입니다.하지만 보시다시피 이번 달 Pipe Logix의 성장은 상당했습니다.말씀하신 대로 4분기와 내년 1분기에도 점진적으로 매출 성장을 뒷받침할 것입니다.
좋음 매우 도움이 됩니다.그렇다면 NCC의 종말에 대해서도 묻고 싶다.2021년 실적과 비교했을 때 일본 합작법인의 중요성과 내년 중반 이후 분사에 대해 우리가 어떻게 생각해야 하는지 조금 말씀해주실 수 있나요?
글쎄요, 합작 회사는 2000년 설립 당시 매우 중요한 기여를 했습니다. 그 순간 우리의 제품군을 완성하고 일본 시장에 진출하는 데 많은 도움이 되었습니다.그러나 지난해 전체 생산량은 급격히 감소했다.지난해 전체 생산량은 연간 약 5만톤 수준이다.어떤 의미에서 현재 솔루션은 상대적으로 제한적입니다. JFE는 2020년에 우리 시설이 위치한 부지를 폐쇄하기로 결정했으며 비용이 즉시 발생하지는 않지만 2023년에는 시설용 인클로저 공급 문제에 직면하게 되었습니다. 불가피 – 우리는 필연적으로 이 결정을 내려야 합니다.비용의 상당 부분이 이 폐쇄와 관련될 가능성이 있는 조항도 있기 때문에 대차대조표에 큰 영향을 미친다고는 말할 수 없습니다.문제는 우리가 산업 시스템의 나머지 부분을 위해 생산, 특히 첨단 원자재에 다시 집중할 준비가 되어 있다는 것입니다.
예.매우 감사합니다.흥미롭게도, 이 시점에서 귀하가 단지 잠재적인 무역 협정에 대해 논평하는 것 외에 무엇을 말씀하셔야 할지 잘 모르겠습니다.분명히 당신은 당신이 장점이라고 생각하는 것을 강조했습니다.지적할 데이터가 있습니까? 아니면 귀하의 입장을 제안하거나 뒷받침하는 업계 데이터가 있습니까?
예.본질적으로, 귀하의 사업장이나 시장에 해당 주장이 근거가 없다는 귀하의 의견을 뒷받침하는 데이터가 있습니까?기본적으로 자신의 입장을 지원할 수 있는 한 확장할 수 있는지 궁금합니다.
오 예.Connor에게 감사드립니다. 일반적으로 지난 15년 동안 우리는 인수와 비유기적 성장 모두에 미국에 많은 돈을 투자했습니다.인수 외에도 우리는 텍사스에 새로운 최첨단 시설을 설치했습니다.우리의 투자액은 18억 달러를 초과합니다.우리는 이전 Maverick 및 Hydril 공장과 IPSCO가 인수한 공장의 생산 능력을 확장하기 위해 개입했습니다.따라서 우리는 미국에서 매우 강력한 제조 능력을 보유하고 있으며 어떤 경우에는 현지 생산이 없고 현지 생산이 없고 국내 생산이 불가능한 우리 시장의 일부를 공급하거나 부족분을 보충하는 수입품이나 제품으로 현지 생산을 보충합니다. 아직 부족하고, 국내생산도 부족합니다.이것이 이 상황에서 우리의 입장입니다. 안타깝지만, 우리는 계약에 따라 내부 [들리지 않음]에 해를 끼치지 않았습니다.우리는 내면의 필수적인 부분입니다 [들리지 않음].
우리는 기본적으로 우리의 생각이자 의지입니다. 우리의 대의명분을 방어하기 위해 우리가 만들려는 주장은 한편으로는 DOC이고 다른 한편으로는 ITC의 해악입니다.우리에게는 매우 강력한 사례가 있습니다.동시에, 우리는 시장 수요 증가를 통해 성장하는 시장의 수요가 계속 증가함에 따라 필요에 따라 현지 생산을 늘릴 준비가 되어 있습니다.제가 개회사에서 언급했듯이 우리는 작년 10월부터 통합을 진행해 왔습니다. 우리 시설의 생산 확장을 지원하기 위해 1,600명 이상의 직원을 통합할 예정입니다.이 솔루션은 모든 문제나 거래 사례와 무관하며 당사가 보유한 모든 계약에 대해 고객에게 공급 보안을 제공하도록 개선될 것입니다.현재 우리가 운영하고 있는 8개 사이트는 사실 미국 내 8개 사이트입니다.이들은 Bay City 제철소, Hickman 및 McCarthy, Baytown, Conroe, Koppel 및 아마도 Blytheville 송유관입니다.내 말은, 이것은 미국에서 가장 신뢰할 수 있는 이음매 없는 용접 제조 시스템이라는 것입니다.따라서 무역 소송이 근거가 없다고 생각되면 우리는 적극적으로 이를 방어할 것입니다.또 가격 면에서도 파이프로직스가 지난해에 비해 98% 오른 것을 볼 수 있다.따라서 이 경우에는 가격을 100% 인상한다고 해서 피해를 보상하기는 어렵습니다.게다가 아시다시피 미국의 철강회사들은 현재 기록적인 수치를 보이고 있습니다.따라서 우리는 개인 상해 사건에서 법무부와 함께 우리 자신을 변호할 것입니다.
색상도 잘 부탁드립니다.따라서 미국 시장에 대해 우리가 자주 받는 질문 중 하나는 HRC, 낮은 가격 또는 높은 용접 가격이 어떻게 그곳에서 공장을 재개하는 인센티브가 될 것인가 하는 것입니다.귀하의 고급 용접 기술을 고려할 때 이러한 능력을 실제로 다시 활성화하려면 시장에서 무엇을 확인해야 합니까?
글쎄요, 용접 파이프 공장의 출시를 자극할 강력한 가격 인상을 보셨을 것입니다. 이에 대해서는 의심의 여지가 없습니다.우리는... 우리는 Hickman에서 그것을 할 것입니다.HRC는 한 지점, 어쩌면 한계에 도달했으며 미래를 내다보면 2022년에 HRC 가격이 시간이 지남에 따라 다소 하락할 수 있다고 상상할 수 있습니다. 그러나 내 생각에는 석유 생산국 관형 제품의 가격 상승이 석유 생산을 장려할 것입니다. 용량 발사.그러나 수요가 증가한다고 가정하면 – 다음 분기에도 굴착 장치의 수가 계속 증가할 것으로 예상하므로 우리는 굴착 장치의 수를 예상하고, 우리는 굴착 장치의 수를 예상하며, 우리 고객은 다른 관점에서 이러한 관점을 확인합니다. 분석가.이제부터 2022년 하반기에 100개의 리그를 추가할 예정입니다. 따라서 OCTG 시장이 성장함에 따라 향후 열연코일 가격은 점차 하락할 것이며 용접형도 시장에 진입할 것으로 보입니다.그러나 수요는 계속해서 공급을 압박할 것이다.제 생각에는 가격이 긍정적인 역동성을 유지할 것으로 보입니다.
좋은 아침이에요.그래서 오랜만에 처음으로 여러 지역의 해양 개선에 관한 귀하의 보도 자료를 기억합니다.제가 정확하게 기억한다면, 강력한 역외 사업이 지난 주기에서 EBITDA 마진을 25% 이상으로 끌어올리는 핵심 요인이었으며 2014년 이후로는 그런 일을 본 적이 없습니다. 그렇다면 2022년 역외 사업의 회복을 얼마나 기대하시나요?추측해야 한다면 언제쯤 마진이 25%를 넘을 수 있을까요?
글쎄요, 우리는 해외 사업이 회복되기 시작하고 있다는 데 동의합니다.내년 1분기부터 이러한 회복이 더 많이 시작될 수 있습니다.이는 초기 반송이지만 프로세스는 계속됩니다.우리는 일부 주요 프로젝트가 2022년에 최종 투자 결정을 내리고 2022년 하반기와 2023년에 우리의 위치와 매출 또는 수요에 점진적으로 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 시간이 걸립니다.오늘 우리는 더 많은 관심을 보이고 있습니다.특히 라틴 아메리카, 멕시코, 브라질, 가이아나를 중심으로 해외 사업이 떠오르고 있습니다.예를 들어, 이러한 영역에서는 회복의 징후가 나타나기 시작했습니다.하지만 2023년에는 다른 지역도 합류할 것이라고 생각합니다. 아프리카 동반구에는 투자 결정과 실행을 위한 새로운 대규모 프로젝트가 생길 것입니다.그렇구나, 점점 좋아지고 있어…
엄청난.무역 사업에 관한 Connor의 질문에 대한 부수적으로, 귀하의 미국 매출이 현재 미국에서 얼마나 발생하는지 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까?귀하의 미국 공장이 최대 용량으로 가동되기 시작한다고 가정할 때, 미국의 수요는 얼마나 될까요? 귀하가 판매하는 제품에 대한 미국의 수요는 무엇이며, 현지에서 생산할 수 있는 제품은 무엇입니까?여기서 생산할 수 없고 수입해야 하는 파이프 유형이 있습니까?
안녕하세요 이고르.어쩌면 부에노스아이레스의 전화가 작동하지 않을 수도 있습니다. 잘 모르겠습니다. 아마도 Luca나 Herman이 이 질문에 대답할 것입니다.
우리는 모두 함께 이 일에 참여하고 있습니다.고마워요, 이고르. 우리는 독일어예요.부에노스아이레스에서 노선을 다시 열 때, 먼저 기존 고객과 성장하는 고객에게 절대적으로 서비스를 제공할 수 있도록 요구할 계획이라고 말씀드리고 싶습니다.지난 몇 주 동안 발표한 대로, 우리는 현재 1,000명의 직원을 고용할 계획인 미국 시설을 보유하고 있습니다.우리는 내부 역량을 향상시키기 위해 거의 같은 금액을 가지고 있습니다.Igor, 우리는 일반적으로 기원 등을 공개하지 않지만 Tenaris는 100억 달러가 넘는 투자를 통해 발표한 것처럼 자연스럽게 매우 중요한 국내 제조 능력을 구축한 글로벌 산업 시스템으로 생각해야 합니다.이는 또한 글로벌 산업 시스템의 다른 부분의 생산을 보완하며, 우리는 이런 방식으로 그렇게 할 계획입니다.이것이 귀하의 문제를 해결하기를 바랍니다.
감사합니다.다음 질문은 Mediobanca의 Alessandro Pozzi님의 질문입니다.이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
안녕하세요, 제 질문을 받아주셔서 감사합니다.당신은 4분기에 청소년기의 성장을 볼 수 있다고 언급했습니다.아마도 이 단계에서는 귀하께서도 1분기 성장률에 대해 더 잘 이해하셨을 것이며, 1분기 성장률을 높이는 것이 가능한지 궁금합니다.아마도 후속 조치로 내년 2분기부터 중동 지역 매출 증가의 긍정적인 효과를 볼 수 있을 것이라고 말씀하셨던 것 같습니다.중동과 내년에 나타나고 있는 회복에 대해 더 자세히 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다.
틀림없이.틀림없이.파올로를 기다리는 동안 시추 탄압이 진행 중인 중동 지역에 대한 두 번째 질문에 답변해 드리겠습니다.지금까지 우리는 완만한 회복세를 보였습니다.연초에 비해 중동의 시추 장비 수는 5% 증가에 그쳤습니다.우리는 여전히 팬데믹 이전 수준보다 약 35% 낮지만 이러한 변화가 나타나고 있습니다.우리는 굴착 장치 수의 감소를 보고 있으며 생산량을 늘리고 늘리기 위한 운영 지출 계획에 따라 올해 말부터 2022년까지 시추 속도가 빨라질 것으로 예상합니다.중동에서 당사의 수익을 제한하는 또 다른 중요한 영역은 UAE의 공급 구조 변화입니다.우리는 Rig Direct로 전환하고 있으므로 재고가 감소합니다.또한 쿠웨이트의 기존 계약과 신규 계약 간에 차이가 있습니다.따라서 이는 지난 몇 분기와 다음 2분기 동안의 명백한 수요에도 영향을 미쳤습니다.이러한 맥락에서 귀하가 언급한 바와 같이 우리는 중동 지역에서의 매출이 이전 분기와 비교하여 향후 2분기 동안 거의 동일하게 유지될 것으로 예상합니다.
그러나 마지막 통화에서 언급한 바와 같이, 해당 지역에 상당한 수의 계류 중인 계약이 있기 때문에 2222년 2분기 이후에 해당 점프가 시작될 것으로 예상합니다.여러분에게 색깔을 더하기 위해 우리는 사우디아라비아에서 Jafura 광상에 대한 파격적인 개발을 제공했습니다.우리는 Saudi Aramco가 여러 주요 해양 확장 프로젝트를 어떻게 재개했는지 살펴보았습니다.쿠웨이트에서는 첫 번째 취소 주문을 받았는데, 이로 인해 몇 분기 전에 언급한 다년간의 부양책으로 인해 내년 2분기 납품에 대한 불확실성이 생겼습니다.또한 UAE에서의 활동은 유망하며 ADNOC에 대한 Rig Direct 배송은 2022년 내내 증가할 계획입니다. 우리는 또한 UAE에서 아부다비뿐만 아니라 라스 알 카이마와 샤르자에서도 흥미로운 가스 탐사를 목격했습니다. 이는 매우 도전적인 일입니다. 풍부한 혼합물이 필요한 우물.마지막으로 Paolo는 개회 연설에서 최근 주요 카타르 파이프라인 계약을 수주하고 계약 포트폴리오에 OCTG를 추가한 카타르를 언급했습니다.우리는 여전히 여기에 있고 이 시장은 앞으로도 우리에게 강세를 유지할 것입니다.따라서 2022년 2분기부터는 중동에서도 그에 상응하는 도약과 새로운 벤치마크가 있을 것이라 믿습니다.
중동이 언제 코로나19 이전 수준으로 돌아갈 것으로 예상합니까?2022년인가 아니면 내년인가?
예.2022년까지 이러한 점프로 인해 우리는 2020년 수익 라인으로 되돌아가고 2019년에도 이 수준으로 돌아갈 수 있기를 바랍니다.
좋음 1분기 추가 수익 성장 가능성에 대한 첫 번째 질문으로 돌아가서, 2022년 초에 두 자릿수 수익 성장을 예상해야 합니까?
GOOD 아니요, 앞서 언급한 것과 같은 의견입니다. 2022년 1분기 매출 성장이 10% 중반이 될 것으로 추정합니다.
감사합니다.다음 질문은 Bank of America의 Frank McGann으로부터 나왔습니다.이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
그래, 정말 고마워.질문이 두 개뿐입니다.첫째, 당신이 본 것의 관점에서.과거에 언급하셨듯이 보도자료에서도 민간 제작사가 주요 성장 동력이라고 언급하셨습니다.어떻게 진행되고 있는지 궁금합니다. 앞으로 어떻게 진행될 것으로 보시나요?이제 변화가 시작되고 있나요?점점 더 많은 공공 기업이 최소한 지출을 공개하기 시작하고 있습니까?그리고 여러분이 보고 있는 가격 압력의 관점에서 보면 가격이 너무 빨리 올라서 그것을 만회하는 것 이상으로 보였고 그 결과 거래량이 매우 크게 증가했습니다.하지만 2~3분기 후에 문제가 되기 시작하는 비용 차이가 보이시나요?
고마워요 프랭크.글쎄요, 우선 Luca Zanotti에게 요즘 민간 기업과 공공 기업이 어떻게 다르게 투자하고 있는지에 대해 논평해 달라고 부탁하고 싶습니다.
예.감사합니다 Paul 제 말은, 고객이 하는 예측은 여전히 원자재 가격을 기반으로 하고 있다는 것입니다. 이는 현재 우리가 보고 있는 보다 건설적인 환경에 완전히 영향을 미치고 있습니다.따라서 이는 변경될 수 있습니다.현재 상황에서 우리는 민간 부문이 이러한 역량 성장에 계속해서 가장 큰 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다.그러나 다시 한 번, 대형 독립 기업, 대중 대형 독립 기업을 읽어보면 미래가 환경에 따라 바뀔 수 있음을 암시한다는 것을 알게 될 것입니다.말씀드린 대로 환경은 과거보다 건설적인 것 같습니다.또한 고려해야 할 또 다른 요소가 있는데, 이는 M&A가 여전히 진행 중이라는 점이며, 이로 인해 향후 전망도 다소 바뀔 수 있습니다.이것이 당신에게 효과가 있기를 바랍니다.예.고마워요 루카.비용 측면에서는 오늘날 유럽에서 일어나고 있는 상황뿐만 아니라 금속 및 에너지 가격의 큰 변화로 인해 우리가 극심한 변동성을 겪고 있다는 사실을 잘 알고 계십니다.그러나 예를 들어 금속의 경우 철광석 가격이 매우 빠르게 올랐고, 중국은 철광석 가격을 대폭 인하할 정도로 갑자기 철강 생산량을 대폭 줄이기로 결정했습니다.이제 석탄은 에너지 부문의 제한과 병목 현상으로 인해 점점 더 비싸지고 있습니다.결혼은 늘었지만 최근 순자산이 줄었다.그래서 이전에 함께 사용했던 변수들 사이에 어느 정도 디커플링(decoupling)이 있어서 예측하기가 쉽지 않습니다.그러나 지금은 원자재, 에너지, 물류 비용을 정당화하는 비용이 우리 목록에 있습니다.4분기에는 그 영향이 매출원가에 모두 반영될 것으로 생각됩니다.당신이 말했듯이 생산 감소와 동화 개선으로 보상됩니다.미래를 내다보면 이러한 변수 중 일부는 더 정상화될 것이라고 생각합니다. 예를 들어 봄 이후, 유럽의 봄, 겨울 이후 에너지 비용의 점진적인 감소가 예상됩니다.따라서 비용이 들더라도 공급망이 대응할 것이며 지난 달에 우리가 목격한 극심한 혼란과 불안정성을 조금은 억제할 수 있을 것입니다.우리 보고에는 이 내용이 2022년 4분기와 1분기에 완전히 반영될 것이라고 생각합니다.
감사합니다.다음 질문은 Stifel의 Stephen Gengaro님의 질문입니다.이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
덕분에.좋은 오후에요.좋은 아침입니다 여러분.답변을 많이 해주셨는데요.국내 또는 미국 생산과 다른 시장의 제품을 비교할 때 이것이 무역 사례와 어떤 관련이 있는지 궁금합니다.나는 당신이 이 책의 세부 사항을 공개하고 싶지 않다는 것을 알고 있습니다.하지만 잠재적인 가격 우위를 생각해보면, 지난 몇 년 동안 이러한 사례가 현실화되면 미국 시장의 가격이 상승하는 경향이 있다는 것을 알고 있습니다.수익성에 대한 순 영향은 무엇입니까?미국 생산의 이점과 미국으로 유입되는 비용 절감 관세 사이의 상호 작용을 설명할 수 있는 방법이 있습니까?
글쎄요, 당신 말이 맞습니다. 과거와 마찬가지로 이것이 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.하지만 아시다시피 미국 물가는 지난 13개월 동안 상승해 왔습니다.지난달 Pipe Logix 가격이 12% 상승하면서 가격은 계속 상승하고 강세를 보이고 있습니다.그래서 가격이 상승하는 추세입니다.이제 이러한 추세로 인해 특히 틈새 제품의 경우 공급 측면 제한이나 수입 감소로 인해 급증이 발생할 수 있습니다.이런 일도 일어날 수 있습니다.하지만 공급이 부족한 것 같습니다.재고의 영향으로 보면, 올해 초 재고가 높은 수준을 기록했고, 이는 재고가 수요에서 소비로 전환되면서 가격 상승을 어느 정도 약화시켰습니다.이제 재고가 4개월, 4.5개월로 줄었습니다.따라서 재고수준은 예상소비수준에서 정상이거나 낮은 수준이다.따라서 이는 가격에 긍정적인 영향을 미치는 요소이기도 합니다.따라서 거래 사례에 관계없이 가격 압박이 있을 것으로 보입니다.그리고 아마도 무역 소송이 일부 소비 분야의 추가 급증을 정당화할 수 있을 것입니다.
감사합니다.다음 질문은 Cocker Palmer의 Vaibhava Vaishnava 혈통에서 나왔습니다.이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
모두들 좋은 아침입니다. 제 질문에 답변해 주셔서 감사합니다.첫째, 설명의 문제입니다.Q4 평균 매출 성장을 목표로 하고 계신 것 같은데, Q1 22 평균 매출 성장에 대해서도 말씀하고 계셨나요?
중동은 평평하지만.무엇이 그들을 움직이는가?북미에도 많이 있나요?아니면 무엇이 그들을 움직이는가?
음, 북미가 확실히 중요한 역할을 합니다.라틴 아메리카에서는 시추 활동이 증가하고 있습니다.약 80달러의 유가는 작년에 비해 상당히 높습니다.미국 가스 가격은 약 5달러이며 LNG도 더 높은 수준의 활동을 지원합니다.그래서 운전 중입니다. 캐나다가 중요한 요소입니다.수익을 언급할 때 가격도 포함됩니다.그러니까 양이 있으면 가격이 있는 거죠.수량과 가격, 수요와 밀도의 조합이 소득 증가를 주도합니다.
게시 시간: 2023년 1월 23일